Спазване на регулаторните и правни изисквания за фондове за рисков капитал

Рисков капитал, Набиране на средства, Корпоративни клиенти

Лицата, управляващи фонд за рисков капитал, трябва да осигурят стабилни вътрешни процеси и пълно съответствие с правната и регулаторната рамка по време на и след създаването на фонда. По-долу е представен кратък преглед на основните изисквания за съответствие.

Лицензиране и регистрация пред Комисията за финансов надзор

Лицата, управляващи фонд за рисков капитал, които оперират под надзора на Комисията за финансов надзор (КФН) в България, трябва да определят дали подлежат на регистрация или лицензиране:

• Лицензиране: Лиценз се изисква, ако лицето, управляващо фонд за рисков капитал директно или индиректно управлява алтернативни инвестиционни фондове (АИФ) с общи активи, надвишаващи 100 милиона евро (включително ливъридж) или 500 милиона евро (без ливъридж и с петгодишен период на блокиране от първоначалната инвестиция).
• Регистрация: Регистрация се изисква, ако лицето, управляващо фонд за рисков капитал управлява АИФ с активи, които не надвишават горепосочените прагове. В този случай трябва да бъде подадено заявление за вписване в регистъра на Комисията за финансов надзор.

Правна рамка

Основните приложими регулации включват:

• Европейско законодателство: Делегиран регламент № 694/2014 и Директива 2011/61/ЕС (AIFMD);
• Национално законодателство: Закон за дейността на колективните инвестиционни схеми и други колективни инвестиционни предприятия.

Лицата, управляващи фондове за рисков капитал трябва да приведат дейността си в съответствие с горепосочените разпоредби, за да гарантират правния си интегритет.

Борба с изпирането на пари (AML) и управление на риска

Лицата, управляващи фондове за рисков капитал трябва да:

• Извършват стриктни проверки на клиентите (KYC) и на бизнеса (KYB) на инвеститорите, за да предотвратят изпиране на пари и финансови престъпления.
• Оценяват компаниите в портфолиото за репутационни рискове, връзки с политически изложени лица (PEPs) и транзакционна цялост.
• Провеждат текущ мониторинг, за да гарантират, че рисковите профили остават стабилни след инвестицията.

Вътрешно управление

Лицата, управляващи фондове за рисков капитал трябва да приемат и прилагат вътрешни политики, обхващащи:

• Инвестиционна стратегия
• Оценка на риска
• Мерки срещу изпиране на пари (AML), вътрешен контрол и предотвратяване на конфликти на интереси
• Разпределяне на отговорности
• Счетоводство, възнаграждения и съхранение на информация
• Оценка на активите
• Човешки и технически ресурси
• Съответствие с Директивата на ЕС относно защита на лицата, които подават сигнали за нарушения на правото на Съюза  (EU Whistleblowing Directive) 
• управление и съхранение на документи

Задължения за отчетност

Лицата, управляващи фондове за рисков капитал трябва да:

• Осигуряват на ограничените партньори (LPs) и регулаторните органи редовни и точни отчети за представянето на фонда, финансовите отчети, инвестиционния портфейл и ключови показатели (например дати на инвестиции, суми и предварителни/последващи оценки).
• Изготвят месечни и годишни отчети за КФН, Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA) и Българската народна банка.
• Изпълняват допълнителни задължения за отчетност към институционални инвеститори, като Фонд на фондовете.

Експертизата на NBLO в правното консултиране на фондове за рисков капитал

Със значителен опит в консултирането на фондове за рисков капитал и стартиращи компании в Обединеното кралство, ЕС и България, NBLO е ангажиран да насочва своите клиенти през сложната инвестиционна среда на VC фондовете. Нашият екип предлага персонализирани правни решения, за да подпомогне фондовете и стартиращите компании в постигането на техните цели и максимизирането на инвестиционния потенциал.

За повече информация или индивидуална правна консултация, свържете се с нас на [email protected].