Търговски дружества и преобразуване

Корпоративната работа и сделките по сливания и придобивания са в основата на нашата практика и подпомагат клиентите при сложни търговски промени и стратегически бизнес решения. Консултираме корпоративни групи, основатели, финансови инвеститори и управленски екипи по широк кръг въпроси, включително преструктурирания на дружества, стратегически инвестиции, придобивания и продажби, както и съвместни предприятия. Подходът ни се основава както на задълбочено познаване на правната рамка, така и на разбиране за търговските реалности, които определят изхода от сделките.

Работим с предприятия на различни етапи — от компании в ранен етап на развитие и дружества с инвестиционна подкрепа, до утвърдени групи, които реализират мащабни сделки. Във всеки ангажимент се стремим да поставяме правните въпроси в контекста на бизнес ефекта, да предвиждаме регулаторни и пазарни развития и да подпомагаме клиентите да управляват риска в съответствие с търговските си цели.

В началото на проекта подпомагаме клиентите да се ориентират в правната и регулаторната среда, относима към поставените цели, да оценят възможностите за структуриране и да идентифицират фактори, които могат да повлияят на изпълнението. Съдействаме при първоначалните преговори, изготвянето на обвързващи и необвързващи условия, както и при оформянето на договорена търговска рамка на сделката.

При правната проверка фокусът ни е върху установяване на въпроси, които с най-голяма вероятност биха повлияли върху оценката, структурата на сделката или бъдещото управление. Вместо изцяло описателни доклади представяме изводите по начин, който подпомага преговорната стратегия, мерките за ограничаване на риска и планирането на последващата интеграция. Когато възникнат специфични за съответния отрасъл регулаторни изисквания — например разрешителни режими или задължения за съответствие — включваме ги в анализа, за да има клиентът цялостна представа за дружеството или активите, които са предмет на сделката.

След приключване на правната проверка консултираме клиента относно най-подходящата форма на сделка. В зависимост от стратегическите и данъчните съображения това може да включва придобиване на дялове, придобиване на активи или обособени части, вътрешни преструктурирания, съвместни предприятия или други форми на партньорство, както и промени в капитала. Съветите ни съчетават правната допустимост с търговските и оперативните цели.

Изготвяме и договаряме документацията по сделката — от договори за придобиване и инвестиции до съпътстващи корпоративни и управленски документи. Отделяме особено внимание на разпределението на риска чрез уверения, гаранции и обезщетения, както и на механизма на условията за изпълнение, поетите задължения и документите, необходими за приключване.

Съдействаме и при необходимите регулаторни и конкурентни уведомления и поддържаме комуникация с компетентните органи, когато е необходимо получаване на разрешение или потвърждение. При приключване координираме финалните действия по сделката, така че да се осигури валидното прехвърляне на собственост и контрол, изпълнението на договорните изисквания и ефективното въвеждане в действие на уговорените следсделкови отношения.

Корпоративните сделки често поставят въпроси по конкурентното право и изискват оценка на регулаторния риск. Консултираме по контрол върху концентрациите и други конкурентноправни въпроси при сделки с национален или трансграничен елемент, включително подготовка и подаване на уведомления и стратегическа оценка на вероятността за намеса от страна на компетентните органи.

Опитът ни включва анализ на конкурентноправните последици от структурата на сделката и от поведението след нейното осъществяване, както и представителство пред регулаторни органи както в безспорни, така и в спорни производства.