Корпоративное слияние и поглощение компаний

Корпоративное право и сделки по слияниям и поглощениям являются ключевыми направлениями нашей практики: мы сопровождаем клиентов при реализации сложных коммерческих изменений и принятии стратегических управленческих решений. Мы консультируем корпоративные группы, основателей, финансовых инвесторов и управленческие команды по широкому кругу вопросов, включая корпоративные реорганизации, стратегические инвестиции, сделки по приобретению и отчуждению активов и компаний, а также создание совместных предприятий. Наш подход основан на понимании как правового регулирования, так и коммерческих реалий, определяющих результат сделки.

Мы работаем с компаниями на разных этапах развития — от растущих бизнесов на ранней стадии и предприятий при участии фондов прямых инвестиций до зрелых групп, реализующих стратегически значимые сделки. В каждом проекте мы фокусируемся на том, чтобы формулировать правовые вопросы через призму влияния на бизнес, заранее учитывать регуляторные и рыночные изменения и помогать клиентам соотносить уровень риска с их коммерческими целями.

На начальном этапе мы помогаем клиентам разобраться в правовой и регуляторной среде, релевантной их целям, оценить варианты структурирования и выявить возможности или ограничения, которые могут повлиять на реализацию сделки. Мы содействуем в проведении первичных переговоров, согласовании обязательных и необязательных условий, а также в формировании согласованной коммерческой рамки сделки.

В ходе комплексной юридической проверки наша работа сосредоточена на выявлении правовых вопросов, которые с наибольшей вероятностью повлияют на оценку стоимости, структуру сделки или будущую систему управления. Вместо исключительно описательных отчетов мы представляем выводы таким образом, чтобы они служили основой для переговорной позиции, мер по снижению рисков и планирования интеграции. Если возникают отраслевые регуляторные аспекты, такие как лицензии или обязательства по соблюдению требований, мы включаем их в анализ, чтобы у клиента было целостное представление о целевой компании или активе.

После завершения юридической проверки мы рекомендуем наиболее подходящую форму сделки. В зависимости от стратегических и налоговых факторов это может включать приобретение долей (акций), активов или отдельных подразделений; внутренние корпоративные реорганизации; создание совместных предприятий или альянсов; либо рекапитализацию. Наши рекомендации обеспечивают баланс между юридической допустимостью и коммерческими и операционными целями.

Мы подготавливаем и согласовываем сделочную документацию — от договоров купли-продажи и инвестиционных соглашений до сопутствующих корпоративных документов и документов по корпоративному управлению. Особое внимание уделяется распределению рисков посредством заверений об обстоятельствах, гарантий и обязательств по возмещению убытков, а также механике отлагательных условий, обязательств сторон и документов/действий, необходимых для закрытия сделки.

Мы также сопровождаем клиентов при подготовке и подаче обязательных уведомлений и заявлений в регуляторные и антимонопольные органы и выстраиваем взаимодействие с компетентными органами для получения согласований, когда это требуется. На этапе закрытия мы координируем финальные действия по сделке, обеспечивая надлежащий переход права собственности и контроля, соблюдение договорных обязательств и эффективную реализацию договоренностей после закрытия.

Корпоративные сделки нередко затрагивают вопросы антимонопольного регулирования и иные регуляторные требования. Мы консультируем по вопросам контроля экономической концентрации и иным аспектам конкурентного права в сделках с национальным или трансграничным элементом, включая подготовку уведомлений о концентрации и стратегическую оценку регуляторных рисков.

Наш опыт включает консультирование по антимонопольным последствиям структуры сделки и поведения сторон после ее завершения, а также представление интересов клиентов перед регуляторными органами как в бесспорных, так и в спорных процедурах.